英偉達(dá)既是Lambda的供應(yīng)商和投資者，如今也成為其最大客戶。媒體報(bào)道，該公司已與Lambda達(dá)成總額達(dá)15億美元的協(xié)議，租用搭載自家GPU的服務(wù)器。分析稱，這項(xiàng)交易延續(xù)了英偉達(dá)扶持“小型云服務(wù)商”戰(zhàn)略的路線圖，類似于此前與CoreWeave達(dá)成的交易，意在增強(qiáng)對亞馬遜、谷歌等傳統(tǒng)云巨頭的市場競爭力。
媒體報(bào)道，正在準(zhǔn)備上市的人工智能小型云服務(wù)提供商Lambda，近日獲得其最重要供應(yīng)商英偉達(dá)的大力支持。
知情人士對媒體透露，今年夏天，英偉達(dá)同意從Lambda租賃1萬個(gè)裝有英偉達(dá)自家AI芯片的GPU服務(wù)器，為期四年，總價(jià)值13億美元。
此外，英偉達(dá)還與該公司達(dá)成另一筆2億美元的交易，租賃8000個(gè)裝有英偉達(dá)芯片的服務(wù)器，具體時(shí)間尚未確定。這些合約使英偉達(dá)成為Lambda迄今最大客戶，也為該公司即將啟動(dòng)的首次公開募股（IPO）打下基礎(chǔ)。
媒體稱，這也是英偉達(dá)通過“循環(huán)式”財(cái)務(wù)安排，推動(dòng)其芯片進(jìn)入云市場、協(xié)助小型云服務(wù)商與亞馬遜、谷歌等傳統(tǒng)巨頭競爭的最新案例。這也顯示出AI領(lǐng)域的資本市場是如何“內(nèi)循環(huán)”的：英偉達(dá)同時(shí)作為供應(yīng)商、投資者與客戶，扶持多家“小型云公司”，也被稱為“neocloud”。
商業(yè)模式與CoreWeave類似
Lambda的商業(yè)模式是租賃數(shù)據(jù)中心空間，部署搭載英偉達(dá)GPU的服務(wù)器，并與客戶簽約出租這些服務(wù)器。目前尚不清楚Lambda向英偉達(dá)出租GPU服務(wù)器的具體成本，以及英偉達(dá)在財(cái)務(wù)上如何記錄這筆交易，因?yàn)橛ミ_(dá)同時(shí)是買方和賣方，還是Lambda的股東。
另一名知情人士對媒體表示，英偉達(dá)自身的研究人員也將使用其從Lambda租賃的GPU服務(wù)器。
除了英偉達(dá)，Lambda的其他主要客戶還包括亞馬遜和微軟，這兩家公司在第二季度合計(jì)貢獻(xiàn)了該公司近1.14億美元云收入的一半。值得注意的是，亞馬遜和微軟主要是將Lambda的GPU服務(wù)器用于內(nèi)部用途，而非AWS或Azure平臺(tái)的客戶服務(wù)。
Lambda預(yù)計(jì)其云收入將在2026年突破10億美元，2030年突破200億美元，目標(biāo)是爭取包括OpenAI、谷歌、Anthropic、xAI等大型AI開發(fā)商的合約。
Lambda還預(yù)計(jì)到2030年其算力規(guī)模將達(dá)到近3GW（千兆瓦），相當(dāng)于目前一些最大云服務(wù)商總算力的近一半，而今年第二季度僅為47兆瓦。公司如何實(shí)現(xiàn)這一增長尚未明確，但上市后或能幫助其通過舉債擴(kuò)大運(yùn)營。
Lambda的業(yè)務(wù)模式以及客戶高度集中度與CoreWeave類似。后者是一家規(guī)模更大的GPU云服務(wù)提供商，近期已上市，并同樣獲得英偉達(dá)大量支持。
此前，Lambda主要簽署的是一些小規(guī)模、短期的GPU租賃合同，而此次與英偉達(dá)的交易是其歷史上最大的一筆，很可能為其明年上半年上市前的市場推廣提供助力。
扶持小廠是英偉達(dá)一貫策略
英偉達(dá)一貫支持那些愿意使用其芯片、并比傳統(tǒng)云巨頭更愿意采購多種硬件產(chǎn)品的公司。例如，英偉達(dá)曾與微軟就GPU服務(wù)器機(jī)架設(shè)計(jì)產(chǎn)生沖突；而Lambda的高層則在內(nèi)部討論是否采用英偉達(dá)正在開發(fā)的新型光學(xué)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。
英偉達(dá)也曾協(xié)助CoreWeave迅速崛起。CoreWeave由加密礦業(yè)轉(zhuǎn)型而來，在轉(zhuǎn)型早期便與英偉達(dá)簽署了幾乎與Lambda相同的協(xié)議。該協(xié)議幫助CoreWeave獲得債務(wù)融資并拓展云業(yè)務(wù)，從而在市場中搶占了傳統(tǒng)云廠商的份額。
英偉達(dá)扶持小型云服務(wù)商，旨在長期保護(hù)自身核心業(yè)務(wù)。盡管英偉達(dá)目前最大的客戶仍是微軟、亞馬遜和谷歌，但這些科技巨頭也在自研AI芯片，意圖減少對英偉達(dá)的依賴。
客戶集中風(fēng)險(xiǎn)
盡管亞馬遜和微軟為自家數(shù)據(jù)中心采購的GPU遠(yuǎn)多于從Lambda等第三方租賃的GPU，但兩家公司均表示，其GPU服務(wù)器幾乎全天候滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，且數(shù)據(jù)中心擴(kuò)建速度跟不上需求。
微軟與Lambda的合約規(guī)模遠(yuǎn)小于其與CoreWeave的租賃協(xié)議，但Lambda高層表示，公司正與其他潛在客戶洽談更大規(guī)模的合作。
不過，Lambda能否達(dá)成這類交易仍存疑，公司高層也坦言，和其他云服務(wù)商一樣，Lambda面臨電力供應(yīng)與數(shù)據(jù)中心空間緊張等問題。
CoreWeave過去也依賴外部租賃數(shù)據(jù)中心，但近期以90億美元收購了一家大型電力與數(shù)據(jù)中心公司，計(jì)劃自建站點(diǎn)以降低成本。
英偉達(dá)的合作關(guān)系
媒體報(bào)道，Lambda高管表示，英偉達(dá)以13億美元簽署的GPU租賃協(xié)議，代號“Project Comet”，將用于支持其新興的云計(jì)算業(yè)務(wù)DGX Cloud。通過該平臺(tái)，英偉達(dá)向云服務(wù)商租賃GPU，然后轉(zhuǎn)租給開發(fā)AI的企業(yè)；英偉達(dá)自己的研究人員也在使用該平臺(tái)。
分析稱，英偉達(dá)看重Lambda有多重原因，其中之一是Lambda正在吸引更多客戶轉(zhuǎn)用英偉達(dá)GPU。例如，Lambda近期與圖像生成初創(chuàng)公司Midjourney簽署了一年期合作協(xié)議，幫助該公司將原本運(yùn)行在谷歌AI芯片上的代碼遷移到英偉達(dá)新一代Blackwell GPU上。
Lambda高管表示，將谷歌AI芯片用戶轉(zhuǎn)為英偉達(dá)GPU用戶，讓公司在英偉達(dá)內(nèi)部獲得了更高評價(jià)。
谷歌的TPU（Tensor Processing Unit）芯片近年來在AI領(lǐng)域的競爭力增強(qiáng)。谷歌也曾與CoreWeave等專注GPU的云服務(wù)商接洽，希望他們部署谷歌芯片，目前已有一家公司同意合作。
